Na visão do investidor de Peer-to-Peer Lending, a Taxa Interna de Retorno (TIR) é uma maneira de entender melhor a rentabilidade do investimento ao longo do tempo. Por ser uma modalidade nova, temos alguns paradigmas a serem enfrentados dadas às comparações usuais de renda fixa, como CDBs e o Tesouro Direto. Assim, a rentabilidade proposta do investimento não é sobre o valor total investido, mas sim do valor que falta a receber, pela característica de recebimento parcelas mensais.
Tradicionalmente, a Taxa Interna de Retorno (TIR) – ou Taxa Interna de Rentabilidade – é uma taxa de desconto onde, dado o fluxo de caixa, calcula o retorno de um projeto ou de empréstimo trazido ao valor presente.
Porém, nos investimentos peer-to-peer a TIR opera um pouco diferente, já que a modalidade considera o recebimento de parcelas mensais e isso afeta o modo como ela é aplicada.
Entendendo a TIR na prática
Por exemplo, vamos considerar um investimento com o seguinte formato:
- Investimento de R$ 1.000,00
Retorno bruto de 1,84% a.m.
Prazo de recebimento de 24 meses
Por se tratar de parcelas iguais mensais, similar a uma tabela price, a parcela, sem descontar o IR, seria R$ 51,92 reais. Assim, o juros recebido no primeiro mês será de R$ 18,40 reais (R$ 1.000,00 x 1,84%).
Neste cenário temos:
- R$ 51,92 como valor total da parcela recebida
R$ 18,40 como valor referente APENAS do juros de investimento
R$ 33,52 como valor referente APENAS à amortização do valor investido
Sendo assim, ao avançarmos para a segunda parcela, o juros será de R$ 17,78. Para chegar nesse valor, basta considerar a seguinte fórmula:
Ou seja:
Isso resulta em: R$ 17,78 de juros na segunda parcela recebida.
E esse comportamento se repete até chegar no último mês, onde todo valor investido já foi totalmente amortizado.
Onde a Taxa Interna de Retorno entra?
Depois desse processo, a TIR surge quando calculamos todo o valor recebido mensalmente dado investimento inicial. Portanto, a TIR bruta corresponde ao retorno bruto acordado na oportunidade. Seguindo o exemplo, seria de 1,84% a.m.
Como os investimentos em Peer-to-Peer Lending têm a característica de recebimento mensais de parte do valor investido, é possível potencializar os rendimentos reinvestindo os valores. Isso faz os juros compostos trabalharem mais rapidamente, o que é diferente da renda fixa tradicional, onde a liquidez opera de outra forma.
Desta maneira, as rentabilidades acordadas em cada oportunidade da IOUU operam dessa maneira e o cálculo, conforme descrito nesse conteúdo, pode ser realizado para entender as taxas de retorno.
Planilha de Cálculo da Taxa Interna de Retorno (TIR)
Como essa é uma dúvida recorrente dos novos investidores da plataforma (e da modalidade peer-to-peer lending no geral), preparamos uma planilha de cálculo da Taxa Interna de Retorno (TIR) super completa e que, certamente, vai facilitar sua vida como investidor.
Basta fazer o download logo abaixo:
